Einführung In Die Preisanalyse Forex

Preis-Aktion, eine Einführung Preis-Aktion, eine Einführung Technische Analyse ist der Prozess der Verwendung der Preis-Diagramm selbst, um in Entscheidungen zu unterstützen. Während dies klingt zunächst verwirrend, lassen Sie mich bitte erklären. Die Preisliste, die alle Änderungen, die den Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums passiert sind, widerspiegelt, kann auf eine andere Art und Weise betrachtet werden, die Preis-Chart kann auch als ein Maßstab für traderrsquos Stimmung in der gleichen angegebenen Zeitraum. Als Neuigkeiten herauskamen, die für das Vermögen bullish waren, die Marktpreise, die Nachrichten entsprechend einen höheren Preis reflektieren. Wenn Nachrichten herauskamen, die bärisch waren, kann das genaue Gegenteil zutreffend sein, das Diagramm Verluste reflektieren, um für die Einarbeitung dieser neuen Information zu berücksichtigen. Zukünftige Ereignisse, die noch nicht stattgefunden haben, sind unbekannt und als solche werden derzeit noch nicht im Preis reflektiert. Der Technische Analyst arbeitet unter der Annahme, dass die Tabelle zu jedem Zeitpunkt die Stimmung aller bekannten Informationen in Bezug auf diesen Vermögenswert zu diesem bestimmten Zeitpunkt widerspiegelt. Wenn der Händler versucht, die Preis-Chart direkt zu lesen, kann es oft beweisen, verwirrend. Preisbewegungen können oftmals unregelmäßig und chaotisch mit wenig Reim oder Grund erscheinen. Unten ist ein Wochenchart des EUR / USD Währungspaars. Dieses Diagramm, das einen Aufwärtstrend, einen Abwärtstrend sowie ein Element von lsquocongestion, rsquo enthält, könnte für einen Händler schwierig ermitteln, um zu analysieren. Hier können Indikatoren helfen. Indikatoren, basierend auf vergangenen Preisinformationen, können hinzugefügt werden, um dem Händler dabei zu helfen, Köpfe oder Schwänze von dem zu machen, was tatsächlich vor sich geht. Die Liste der möglichen Indikatoren verwendet werden kann für eine ganze Weile gehen, und es gibt eine Menge von verschiedenen Manieren, in denen Indikatoren ins Spiel kommen können. Aber es gibt ein universelles Konzept, dass viele technische Analysten versuchen, im Auge zu behalten: Keine Indikatoren oder Trading Systems arbeitet 100 der Zeit. Noch einmal müssen wir uns erinnern, dass Preis-Aktion, wie jedes andere zukünftige Ereignis, unvorhersehbar ist ndash vor allem, wenn wersquore mit Vergangenheit Preis Informationen, um diese Entscheidungen zu treffen. Dies ist, wo Preis-Aktion helfen kann. Preis-Aktion ist der Prozess der Verwendung der Preis-Chart selbst, ohne Indikatoren, um in Handel Entscheidungen zu unterstützen. Um zu beginnen, können wir zunächst einen der relevanteren Bereiche der Analyse betrachten: Trendidentifizierung. Viele Händler, mit der Vorstellung, dass die künftigen Preise sind unberechenbar, einfach versuchen, die technische Analyse verwenden, um zu versuchen, lsquoget die Chancen auf ihrer side. rsquo Händler können versuchen, ihre Tendenz unter der Vermutung, dass der Preis, der jüngsten hatte eine Vorspannung gezeigt Eine Richtung und diese Vorspannung kann vielleicht weitergehen. Wenn der Preis in einem Abwärtstrend ist, dann können Händler suchen, um Short-Positionen in einem Versuch, auf der richtigen Seite dieser Bias im Preis sein zu initiieren. Wenn der Preis eine Aufwärtstrend zeigt, kann das genaue Gegenteil wahr sein, wo die Händler suchen, um in lange Positionen zu kaufen, so dass diese Vorspannung kann für sie arbeiten, um ihre Trades höher zu schieben. Unten ist das gleiche Diagramm, das wir vorher gesehen hatten, ein wöchentliches EUR / USD-Diagramm, aber dieses Mal haben wir 2 Abschnitte identifiziert. Keine Indikatoren erforderlich waren, um diese Trends zu identifizieren, wurde dies vollständig aus dem Diagramm selbst getan. Beachten Sie, dass während der Abwärtstrend, der Preis nicht eine lineare Bewegung nach unten in einer geraden Linie. Die meisten der Bewegung kann durch große Bewegungen erklärt werden, gefolgt von verstopfter Preis-Aktion, gefolgt von weiteren bewegt sich nach unten. Unten ist das gleiche Diagramm, aber dieses Mal wersquove ging zu einem täglichen Zeitrahmen. Jede dunkle Schachtel identifiziert die Perioden von lsquocongestion, rsquo während des Abwärtstrends. Als der Trend begann über 1,50, beachten Sie die schnellen Bewegungen, die als das Währungspaar Trends nach unten. Kurz nach dem Piercing 1,45, ein Lauf von 500 Pips, beginnt das Währungspaar zu Staus zeigen Preisbewegungen, die nicht mit der Richtung des Trends. Aber diese lsquocounter-Trend, rsquo Preisbewegungen donrsquot dauert lange, wie das Währungspaar, schließlich versucht, noch niedrigere Ebenen. Während dieser Perioden von lsquocongestion, rsquo oder lsquocounter-Tendenz, rsquo Preisbewegungen, kann der Händler die Reisschaukeln bemerken, die auf dem Preisdiagramm angezeigt werden. Unten sehen Sie unsere EUR / USD Chart mit rot umkreisten Swing-Highrsquos. Haben Sie bemerkt, dass etwas, das konsequent war unter jedem dieser lsquoswingsrsquo Jeder Swing-High ist zu einem niedrigeren Preis als die vorherigen Swing. Tief-Tief und Tief-Hochs sind auf der Karte ausgestellt. Und mit diesem, kann ich dann grade dies als lsquodown-trend. rsquo Das genaue Gegenteil kann gelten für Uptrends. Über unsere nächsten Preis-Aktion Artikel, wersquoll einen Blick auf Mechanismen, die verwendet werden, um potenziell in Trades in Richtung des Trends auslösen können. --- Geschrieben von James B. Stanley Sie können James auf Twitter JStanleyFX folgen. Um sich der Verteilerliste von James Stanleyrsquos anzuschließen, klicken Sie bitte hier. DailyFX bietet Forex News und technische Analysen über die Trends, die die globalen Devisenmärkte beeinflussen. Ein Einführung in die Preis-Action Trading-Strategien Preis-Aktion beschreibt die Merkmale einer Sicherheit Preisbewegungen. Diese Bewegung wird häufig in Bezug auf Preisveränderungen in der jüngsten Vergangenheit analysiert. In einfachen Worten, ist Preishandlung eine Handelstechnik, die es einem Händler ermöglicht, den Markt zu lesen und subjektive Entscheidungen auf der Grundlage der jüngsten und tatsächlichen Kursbewegungen zu treffen, anstatt sich ausschließlich auf technische Indikatoren zu verlassen. Da sie die fundamentalen Analysefaktoren ignoriert und sich stärker auf die jüngsten und die vergangenen Kursbewegungen konzentriert, ist die Handelsstrategie der Preisaktionen auf technische Analysewerkzeuge angewiesen. Welche Instrumente werden für den Handel mit Preisaktionen eingesetzt? Da sich der Handel mit Preisaktionen auf aktuelle historische Daten und vergangene Kursbewegungen bezieht, werden alle technischen Analysetools wie Charts, Trendlinien und Preisspannen verwendet. Hohe und niedrige Schwankungen, technische Ebenen (der Unterstützung, Widerstand und Konsolidierung), etc. berücksichtigt werden, je nach den Händlern Wahl und Strategie passen. Die Werkzeuge und Muster, die vom Händler beobachtet werden, können einfache Preisstäbe, Preisbänder, Ausbrüche, Trendlinien oder komplexe Kombinationen mit Leuchtern sein. Volatilität, Kanäle, etc. Psychologische und Verhaltensinterpretationen und nachfolgende Aktionen, wie vom Händler beschlossen, auch einen wichtigen Aspekt des Preis-Handelns. Für z. B. Egal was passiert, wenn ein Lager, das bei 580 schwebt, das persönlich gesetzte psychologische Niveau von 600 Kreuzen, dann kann der Händler eine weitere Aufwärtsbewegung nehmen, um eine lange Position zu nehmen. Andere Händler können eine gegenteilige Ansicht haben, sobald 600 getroffen wird, er oder sie nimmt eine Preisumkehrung und folglich eine kurze Position ein. Keine zwei Händler werden eine bestimmte Preishandlung in der gleichen Weise interpretieren, da jeder seine eigene Interpretation, definierte Regeln und unterschiedliche Verhaltensauffassungen davon haben wird. Andererseits wird ein technisches Analyseszenario (wie etwa 15 DMA-Crossing über 50 DMA) ein ähnliches Verhalten und eine lange (lange Position) von mehreren Händlern ergeben. Im Wesentlichen handelt es sich bei dem Kurshandelshandel um eine systematische Handelspraxis, die durch technische Analysewerkzeuge und die jüngste Preisentwicklung unterstützt wird, wobei es den Händlern frei ist, innerhalb eines gegebenen Szenarios ihre eigenen Entscheidungen zu treffen, um nach ihrem subjektiven, verhaltensbezogenen und psychologischen Zustand Handelspositionen einzugehen. Wer Preiskurshandel nutzt Der Preis-Handeln ist ein Ansatz für Preisvorhersagen und Spekulationen. Es wird von Einzelhändlern, Spekulanten verwendet. Arbitrageure und sogar Handelsfirmen, die Kaufleute beschäftigen. Es kann auf einer breiten Palette von Wertpapieren einschließlich Aktien verwendet werden. Anleihen, Forex. Rohstoffe, Derivate. Etc. Schritte im Preis-Action-Trading verwendet: Die meisten erfahrenen Trader nach Preisaktion Handel halten mehrere Optionen für die Anerkennung Handelsmuster, Ein-und Ausreise Ebenen, Stop-Verluste und damit zusammenhängende Beobachtungen. Mit nur einer Strategie auf einem (oder mehreren) Aktien kann nicht bieten ausreichende Handelschancen. Die meisten Szenarien beinhalten einen zweistufigen Prozess: 1) Identifizieren eines Szenarios: Wie ein Aktienkurs, der in eine Bullen - / Bärenphase, einen Kanalbereich, einen Breakout, etc. gelangt. 2) Innerhalb des Szenarios identifizieren die Handelsmöglichkeiten: Stierlauf, ist es wahrscheinlich, (a) Überschwingen oder (b) Rückzug. Dies ist eine völlig subjektive Wahl und kann von einem Händler zum anderen variieren, auch bei gleichem identischen Szenario. Hier sind ein paar Beispiele: 1) Eine Aktie erreicht ihre hohe als nach der Händler-Ansicht und dann Rückzug auf eine etwas niedrigere Ebene (Szenario erfüllt). Der Händler kann dann entscheiden, ob er oder sie denkt, dass er eine Doppelspitze bilden wird, um höher zu gehen, oder nach einer mittleren Reversion weiter fallen zu lassen. 2) Der Händler setzt einen Boden und eine Obergrenze für einen bestimmten Aktienkurs, basierend auf der Annahme niedriger Volatilität und ohne Ausbrüche. Wenn der Aktienkurs in diesem Bereich liegt (Szenario erfüllt), kann der Händler Positionen einnehmen, wenn der eingestellte Boden / die Decke als Unterstützungs - / Widerstandsniveau fungiert, oder eine alternative Ansicht, dass der Bestand in beide Richtungen brechen wird. 3) Ein definiertes Breakout-Szenario wird erfüllt und dann die vorhandene Handelschance in Form von Breakout-Fortsetzung (weiter in die gleiche Richtung) oder Breakout-Pullback (Rückkehr in die Vergangenheit) Wie man sieht, wird der Handel mit Preisaktionen eng unterstützt Technische Analyse-Tools, aber das letzte Handelsgespräch ist abhängig von den einzelnen Händler, bietet ihm oder ihr Flexibilität anstelle der Durchsetzung einer strengen Reihe von Regeln zu befolgen. Die Beliebtheit von Preis-Action-Trading Preis Action-Trading ist besser geeignet für kurz-bis mittelfristig begrenzte Gewinn-Trades, anstelle von langfristigen Investitionen. Die meisten Händler glauben, dass der Markt folgt einem zufälligen Muster und es gibt keine klare systematische Art und Weise zu definieren, eine Strategie, die immer funktionieren wird. Durch die Kombination der technischen Analyse-Tools mit der jüngsten Preis-Geschichte zu identifizieren Handelsmöglichkeiten auf der Grundlage der Händler Interpretation, Preis-Aktion Handel hat eine Menge Unterstützung in der Handelsgemeinschaft. Zu den Vorteilen gehören selbst definierte Strategien, die den Händlern Flexibilität bieten und auf mehrere Assetklassen angewendet werden können. Einfacher Gebrauch mit irgendeiner handelnden Software. Anwendungen und Handelsportalen sowie die Möglichkeit eines einfachen Backtesting aller identifizierten Strategien auf vergangene Daten. Am wichtigsten ist, die Händler fühlen sich verantwortlich, wie die Strategie erlaubt ihnen, ihre Handlungen zu entscheiden, anstatt blind nach einer Reihe von Regeln. Eine Menge von Theorien und Strategien sind auf Preis-Aktion Handel mit hohen Erfolgsquoten erhältlich, aber Händler sollten sich bewusst sein, Überlebens-Bias. Da nur Erfolgsgeschichten Neuigkeiten machen. Handel hat das Potenzial, schöne Gewinne zu machen. Es ist bis zu den einzelnen Händlern klar zu verstehen, zu testen, auszuwählen, zu entscheiden und zu handeln, was erfüllt seine Anforderungen für die bestmögliche Gewinnchancen. Forex Preis Action - Lesen der Sprache des Marktes Aktualisiert: July 14, 2016 at 8:48 AM Einleitung Die meisten dieser Texte sind recht einfach. Die Begriffe und Beschreibungen, die wir verwenden, sind oft selbstverständlich, und wir hoffen, dass auch jemand ohne Handelserfahrung das Wesen der Diskussion mit etwas Aufwand erfassen kann. Gut durchlaufen eine Reihe von bekannten technischen Mustern. Theres aber ein Punkt wed mögen klären zuerst. An verschiedenen Punkten in diesem Text sprechen wir von einem bullishen oder bärischen Trend, oder bullish oder bearish Händler, die den Preis nach oben oder unten nehmen wollen. Die Begriffe bullish und bearish sind in Analogie mit dem Aktienmarkt verwendet, und haben keinen intrinsischen Wert auf dem Forex-Markt. Wenn man beispielsweise das USDCHF-Paar verkauft, ist es möglich, ihn zugleich als Stier und Bär zu betrachten. Als er das Paar verkauft, verkauft er den CHF und kauft den Dollar (USD) als Ergebnis, hes sowohl ein Dollar-Stier, und ein Frankenbär zur gleichen Zeit. Und natürlich ist auch das Gegenteil der Fall. Obwohl verwendet wurden, um zu hören, dass theres immer ein Bullenmarkt in Forex, die duale Natur der Transaktionen bedeutet, dass theres auch eine Bärenmarkt parallel. So sind diejenigen, die Aktien in einer US-Börse kaufen bullisch auf Aktien, aber bärisch auf den US-Dollar, per Definition. Da jedoch Aktien und Währungen unterschiedliche Assetklassen sind, ignorieren die meisten Anfänger diese Beziehung und berücksichtigen nur den Aktienmarktaspekt des Handels. Sie sollten diesen Unterschied im Kopf behalten, während Sie durch unseren Text gehen und die gelegentlichen Hinweise auf Stiere und Bären zu interpretieren. Verschiedene Trendmuster Diejenigen mit einer kurzen Erfahrung mit Charts wissen, dass Preisaktionen an einem gewöhnlichen Tag höchst unberechenbar und volatil sind. Obgleich langfristige Preisentwicklungen von ökonomischen Faktoren abhängen, die nicht zufällig sind, hängen kurzfristige Preise von Geldströmen und Positionierung ab, die von fundamentalen Realitäten unabhängig sind. Um die alltäglichen Schwankungen des Marktes auszugleichen, verwenden die Händler seit langem einfache Linien, die auf die chaotische Preisaktion gezogen werden, und diese Linien werden als Trendlinien bezeichnet. Trendlinien sind Linien, die zwischen zwei Preisen auf einem Diagramm gezeichnet werden. Da der Anfang und das Ende eines Trends willkürlich sind, ist es möglich, von einem Trend zwischen zwei beliebigen Punkten zu sprechen. Wir sehen ein Beispiel. Wie wir sehen, ist es, abhängig von den gewählten Extremwerten, möglich, viele Mikro - und Makrotrends auf einem gegebenen Chartmuster zu definieren. Während einige Trends länger dauern als andere, verkennt die fraktalähnliche Charakteristik der Preistabellen die Umrisse einer bestimmten Zeitspanne, die einen Referenzwert für die zuverlässigste Trendlinie darstellen können. Zum Beispiel kann ein dreistündiger langer Trend wie ein kurzer und unwichtiger klingen, aber wenn er in seine 5 Minuten langen Mikro-Trends und - Muster unterteilt ist, ist er nicht weniger kompliziert als ein täglicher oder wöchentlicher Trend, wenn dieser abgebaut wird In seine 30-minütigen langen Bestandteile. Es ist möglich, dass an einem gewöhnlichen Tag der Trend ein Aufwärtstrend auf einem monatlichen Chart ist, ein Range-Muster auf einem wöchentlichen Chart, ein Abwärtstrend in der vergangenen Woche, ein Kanal auf einem stündlichen Chart und ein flaches Konsolidierungsmuster auf fünf Minuten Diagramm. Folglich ist es schwierig, das Kriterium zu finden, das uns hilft, die zuverlässigen Extremwerte für das Zeichnen von Trendlinien zu bestimmen. Um dieses Problem zu überwinden, ist unsere Empfehlung, dass der Trader die Vorhersage des Beginns eines Trends vermieden und sich stattdessen auf diejenigen konzentriert, die bereits stark sind und sich entwickeln. Da technische Werkzeuge für die frühzeitige Erkennung eines Trends nicht ausreichen, muss der technische Trader einen Trend nach der Strategie wählen, anstatt einen Trend suchen zu müssen. Die Stärke eines Trends kann auf verschiedene Weise gemessen werden, einige davon sind technisch, andere sind fundamental. Im Allgemeinen ist eine allgemein akzeptierte Faustregel unter den technischen Händlern, dass je häufiger eine Trendlinie gilt, desto zuverlässiger ist sie. In ähnlicher Weise ist ein länger anhaltender Trend zuverlässiger als ein solcher, der für eine kürzere Zeitdauer existiert. Je länger ein Trend dauert, desto größer ist sein Potenzial, sich zu einer Blase zu entwickeln, und dementsprechend ist es sicherer für kühlere Trend-Anhänger, die es nur eine Weile verlassen werden, nachdem der Preisgraph die Form einer Parabel annimmt. In diesem Wochenschema des EURUSD-Paares stellen wir fest, dass der Preis zwischen 2002 und 2005 eine Formation beibehielt, die ein klares periodisches Spitzmuster darstellte und das bloße Auswachsen der vorherrschenden Tendenz war. Allerdings entwickelte sich zwischen Herbst 2007 und Sommer 2008 ein anomales parabolisches Preisbild, das zumindest technisch die Art einer Blase besaß. Im Allgemeinen hätte der konservative Händler den Trend eine kurze Zeit nach der Entwicklung des parabelförmigen Musters verlassen. Genug Gewinne wurden gemacht, und da der Trend hält spiking, Ungültigkeit der Signale von den meisten technischen Tools erzeugt, theres wenig Sinn, sich in einem gefährlichen spekulativen Spiel. Die Identifizierung von Blasen ist nicht einfach mit technischen Tools allein, aber wir beschränken unsere Diskussion auf technische Ansätze in diesem Text. Es ist oft so, dass je länger ein Trend dauert, desto höher ist seine Volatilität. Da technische Strategen und andere Spekulanten Trends annehmen, die länger anhalten, wirkt ein länger anhaltender Trend wie ein Staubsauger für alle möglichen Personen, die sich für den Trend aussprechen, nur weil andere das auch tun. Da diese Spieler wenig über die Ursachen eines Trends wissen, sind sie eher geneigt, ihre Positionen als Reaktion auf kurzfristige Fluktuationen zu verlassen, die diese Schwankungen vertiefen und folglich die Volatilität erhöhen. Irgendwann, in den späteren Phasen des Trends, übertreffen diese Akteure diejenigen, die wissen, was sie tun, und das ist auch die Phase, in der der Trend zu einer Blase wird. Auf der Grundlage all dessen empfiehlt sich der Trader, Trends zu wählen, die ein klares und visuell identifizierbares Preismuster mit einer unverwechselbaren Direktionalität darstellen. Geringere Volatilität ist ein Zeichen dafür, dass sich der Trend in einem relativ frühen Entwicklungsstadium befindet und sicherer zu nutzen ist. Ein Trend mit großen Schaukeln kann auch für Profit genutzt werden, ist aber anspruchsvoller auf die Nerven des Händlers. Auf der anderen Seite können große Gegenentwurfsschwankungen in einem soliden und langfristigen Trend, wenn der emotionale Aspekt des Handels beherrscht wird, außergewöhnlich rentable Einstiegs - und Ausstiegspunkte darstellen. Sprudelnde Tendenzen sind gefährlich, weil die großen Preisschwankungen es sehr schwer machen, eine gewöhnliche Gegenbewegung zu unterscheiden, die eine Handelschance darstellt, vom eventuellen Zusammenbruch der Blase, die ein extrem destruktives Szenario für den Trendfolger darstellt, der in Harmonie zu wetten versucht Mit den Trends insgesamt Richtung. Deshalb raten wir von der Teilnahme an parabolischen Kursbewegungen. In diesem Text werden wir Abwärtstrends und Aufwärtstrends untersuchen und dann unsere Aufmerksamkeit auf Trendkanäle richten. Abwärtstrend und Aufwärtstrend Ein Aufwärtstrend ist eine Situation, in der der Konsens der Marktteilnehmer die Preise längerfristig erhöht. Mit anderen Worten, für die Dauer des Trends können die Gebote der Käufer nicht durch die Angebote der Verkäufer erfüllt werden, und der Preis wird dadurch höher getrieben. Idealerweise ist jedes aufeinanderfolgende Hoch höher als das vorhergehende, und manchmal ist jedes aufeinanderfolgende Tief auch höher als das vorhergehende. Unnötig zu sagen, solche perfekte Muster sind selten, und im Allgemeinen muss der Händler einige willkürliche Entscheidungen über die Gültigkeit der Trend über die Signale, die durch die Preisaktion generiert. Im Stundenplan des EURJPY-Paares sehen wir eine leicht abfallende Trendlinie, die dreimal durch den sich entwickelnden Aufwärtstrend berührt wird. Jedes Mal, wenn die Trendlinie einen Angriff der Verkäufer überlebt, sozusagen, steigt ihre Glaubwürdigkeit, wie sie von den verschiedenen spekulativen Akteuren auf dem Markt wahrgenommen wird, und damit auch ihre Volatilität. Wie wir sehen, haben sich, sobald sich der Trend um den 1. April etabliert hatte, durch die Übernahme des anfänglichen Angriffs durch die Verkäufer mehr und mehr Händler der Aktion angeschlossen und eine steilere Steigung auf dem Preisplan verursacht. Schließlich kehrte der Preis zurück und berührte die stündliche Trendlinie, da die Kauf-Spree nicht genug Impuls zu gewinnen, um eine Mini-Blase zu schaffen. Ein Abwärtstrend ist das Gegenteil des Aufwärtstrends, wo der Marktkonsens die Verkäufer langfristig begünstigt. Die Käufer sind nicht in der Lage, die langfristigen Muster auf dem Kursdiagramm zu fahren, und jedes aufeinanderfolgende Tief ist niedriger als das vorhergehende, während aufeinanderfolgende Höhen auch bei niedrigeren Werten registriert werden. In diesem Beispiel sehen wir den stark volatilen täglichen Abwärtstrend des USDJPY-Paares. Die Trendlinie wurde viermal getroffen, und im Anschluss an die dritte, eine kurzfristige Parabelbewegung (die sehr langen roten Kerzen um den 15. August) eine kurze Blase, die auch signalisiert das Ende der kurzen täglichen Trend. Die Reaktion der Käufer war schnell und stark, und nach ein paar Schaukeln brach der Preis aus dem Abwärtstrend und sammelte sich. Die längere Frist, die wir oben erwähnt haben, ist nur in Bezug auf die Charts Zeitraum lang. Zum Beispiel ein dreistündiger langer Trend auf einem Fünf-Minuten-Chart ist ein langfristiger Trend, genau wie ein Trend, der für ein Jahr auf einem Tages-Chart dauert. Natürlich werden die Preisaktionen auf solche verschiedenen Zeiträume sehr unterschiedlich in Bezug auf die Rolle der Grundlagen sein, aber sie sind die gleichen wie bei der technischen Analyse. Ein wichtiger Punkt ist, dass die Trendlinie über die Kursentwicklung in einem Abwärtstrend gezogen wird und unterhalb der Kursentwicklung in einem Aufwärtstrend gezogen wird. Trendkanal Ein Trendkanal ist eine ziemlich regelmäßige und berechenbare Formation, die entsteht, wenn die Preisaktion zwischen zwei parallelen Linien begrenzt ist. Der Trend kann ein Aufwärtstrend oder ein Abwärtstrend sein, aber die wiederholten Versuche der Treiber des Trends, aus dem Bereich herauszugehen, der durch den Kanal angezeigt wird, schlagen wiederholt aus, wodurch das Kanalmuster erzeugt wird. Lesen Sie mehr über den Bereich Handel. Wir können an die obere und untere Schranke des Kanals als dynamische Stütz - und Widerstandslinien denken, die so weit nachgestellt werden, wie sich der Preis in einer bestimmten Richtung entwickelt. Zum Beispiel, in einem Aufwärtstrend-Kanal, sind die Käufer in der Lage, den Preis höher zu bewegen, aber ihre Überschwang wird durch eine bestimmte Gruppe von Anbietern und Gewinnern, die eine temporäre Widerstandslinie, die nicht durch die Käufer verletzt werden kann, zu überprüfen. Das Gegenteil trifft zu, wenn die Kanäle Teil eines Abwärtstrends sind. Wie bei den Trendlinien wird ein Kanal mehr Trader anziehen, wenn er an seinen parallelen Unterstützungs - und Widerstandslinien hält. Anders als die Trendlinie ist es jedoch sehr einfach, einen sprudelnden Trend zu identifizieren, der aus einem Kanal wächst, weil der Bruch und der Zusammenbruch des Musters unverkennbar ist. In dieser Tages-Chart des EURUSD-Paares sehen wir einen Entwicklungskanal zwischen Anfang Februar 2007 und Mitte Juni des gleichen Jahres. Der Kanal wird dreimal auf der oberen und drei auf der unteren Linie getestet und schließlich bricht, wie die Verkäufer vorübergehend zu überwältigen, die Käufer Bestimmung. Während dieser Periode stellte jeder der mehreren Tests an der oberen und unteren Linie ausgezeichnete Handelschancen. Anfang März war das Kanalmuster eindeutig erkennbar. Offensichtlich ist das Hauptproblem des Handels des Kanals die Schwierigkeit, zu identifizieren, wo und wann das Muster brechen wird. Da dies in den meisten Fällen nicht möglich ist (und vor allem für kurzfristige Trends), muss der Händler seine Position durch eine sorgfältig platzierte Stop-Loss-Order schützen, die die Position liquidieren wird, wenn klare Anzeichen eines Breakouts vorhanden sind oder wenn die Schwankungen auftreten Zu schwierig und teuer. Der Kanal besteht aus parallelen Trendlinien, ist aber auch ein Bereichsmuster. So können die Methoden im Bereich Handel, einschließlich der technischen Indikatoren, genutzt werden, um zu analysieren und zu verstehen, Kanäle verwendet werden. Konsolidierungsmuster, Bereiche und Kanäle sind alle anfällig für das Zerbrechen in der Folge von gewaltsamen Ausbrüchen, und der Händler sollte diese Tatsache im Auge behalten, wenn die Entscheidung über Hebelwirkung, Handelsgröße und Kapitalisierung. Kopf - und Schultermuster Das Kopf - und Schultermuster ist eines der Umkehrmuster. Mit anderen Worten, es deutet darauf hin, dass die laufende Preisaktion ist in Gefahr der Umkehrung Richtung zumindest vorübergehend. Aber während dies so ist, kann es, wie bei den meisten technischen Mustern und Indikatoren, in Situationen entstehen, die keine Beziehung zu einer Umkehr haben, und der Händler muss sicherstellen, dass er sein Umkehrszenario mit Daten aus anderen Quellen und Indikatoren bestätigt. Im Allgemeinen ist das Kopf - und Schultermuster ähnlich einer dreifachen oberen oder unteren Formation. In einer dreifachen Oberseite oder Unterseite versucht der Preis, aus einer Unterstützungs - oder Widerstandslinie dreimal herauszubrechen, und in jedem Fall führt der Versuch zu einem Ausfall. Bei der Bildung von Kopf und Schultern scheint die zweite der drei Spitzen oder Böden aus der Träger - oder Widerstandslinie auszubrechen, fällt aber schließlich zurück, wenn die Preisaktion nicht genügend Kraft erzeugt. Wie es in den folgenden Diagrammen zu sehen ist, ähnelt das Muster vage dem Kopf und den Schultern eines Menschen. Wie wir bereits erwähnt haben, bedeutet die Bildung von Kopf und Schultern oft eine Umkehrung, aber per Definition erfordert es auch die Existenz eines neuen Trends hoch. Was ist die Ursache dieser Lets untersuchen die nachstehende Tabelle zu diskutieren. Wie wir in diesem Beispiel sehen, sind die leicht unregelmäßigen Schultern der Kursbewegungen mit Winkeln unter 45 Grad, was einen nachhaltigen Trend anzeigt. Auf der anderen Seite, die große Spitze in der Mitte, der Kopf, ähnelt einer Parabel stark. Wie wir zuvor diskutiert hatten, sind parabolische Preisgrafiken auf Dauer nicht mehr zu halten, außer unter sehr ungewöhnlichen Umständen. Somit repräsentiert der Kopf des Kopf - und Schultermusters eine Periode der Euphorie, was darauf hinweist, daß sich die Preisaktion so entwickelt, daß die unvermeidliche Reaktion eine große Schwingung erfordert, die den vorherigen Trend möglicherweise ungültig macht. Schließlich, wie der Kopf auch abgeschlossen ist, und die letzte Etappe der Formation entwickelt, verlassen die meisten der Händler ihre Bemühungen, den Trend zu neuen Höhen zu fahren, und der Trend endet. Der Kopf ist der wichtigste Bestandteil dieses Musters, seine Form ist in der Regel unverwechselbar. Die Schultern können eines der verschiedenen möglichen Dreieckmuster sein, oder sie könnten der Teil eines breiteren Bereichsmusters sein, das zusammen mit der Kopf - und Schulterbildung entsteht. In beiden Fällen hängt die Identifizierung dieses Musters von dem Mittelabschnitt, dh dem Kopf der HS-Bildung, ab. Ein wichtiger Punkt bei der Analyse eines Kopf - und Schultermusters ist, dass die signalisierte Umkehrung vorübergehend sein kann. Die Entwicklung dieses Musters besteht aus zwei Perioden, wenn die verschiedenen Händler auf einen Ausbruch spekulieren, sich vorbereiten, aber niemand auf dem Markt ist bereit, derjenige zu sein, der es initiiert. Aufwärts Kopf und Schultern Es gibt zwei Arten von Kopf und Schultern Muster, einer von ihnen entwickelt sich in einem Aufwärtstrend, der andere tritt in einem Abwärtstrend. Während sie sehr ähnlich in sowohl Aussehen und Funktion sind, gut untersuchen sie getrennt zugunsten der Klarheit. Zum Ende eines Aufwärtstrends, werden viele Händler unsicher sein, über das Fahren der Preis höher, aber es wird nicht genug von denen, die wollen starke Gegen-Trend-Positionen zu nehmen. Diese Trader, die skeptisch gegenüber dem Trend sind, aber nicht bereit sind, gegen die Zügellosigkeit der Menge zu wetten, werden stattdessen entscheiden, in Stärke zu verkaufen, da der Trend aufeinanderfolgende Höhen registriert. Letztendlich kann sich das Kopf - und Schultermuster entwickeln, da das Spiel zwischen den Käufern und den Verkäufern in der Nähe des Kulminationsprozesses liegt, was auf einen vorübergehenden Sieg der Käufer hinweist, die dann den Preis auf ein viel höheres Niveau treiben und möglicherweise aufeinanderfolgende Widerstandslinien brechen Ein Kampf der Euphorie. Leider für einige von ihnen ist der Markt noch nicht bereit, solch bullishe Energie aufrechtzuerhalten, und bald genug, kollabiert der Preis, in Abwärts-V-Umkehrung Muster, das Zitat zurück auf die Ebene der Schultern. Da die Käufer einen letzten Versuch zur Rallye machen, wird auch die zweite Schulter des Musters gebildet, die den letzten Teil der HS-Formation abschließt und schließlich die Szene für eine vollständige Umkehr verlässt. In diesem Stunden-Chart des USDCHF-Paares haben wir die Entwicklung des USDCHF-Paares mit einer großen Ellipse skizziert. Ab dem 21. Januar bewegte sich der Kurs in einem etwas gedämpften Aufwärtstrend, der trotzdem immer höhere Höchststände bei der Entwicklung einfährt. Nach den frühen Morgenstunden des 22. Januar entsteht jedoch ein Zeitraum, der für einen ganzen Tag dauert, was darauf hinweist, dass die Käufer größere Risiken in Richtung Haupttrend nehmen. Sobald dieses Streckenmuster zusammenbricht, wird in den frühen Morgenstunden des 23. Januar ein kleiner Teil der Käufer die Kontrolle über den Preis übernehmen, und die durch ihre Aktion angeheizte Rallye dauert den Preis von 1,152 auf 1,17, was einem Anstieg von etwa 200 Punkten entspricht. Leider können wir nicht sicher sein, aber die volatile und scharfe Bewegung des Preises zeigt, dass das Volumen war auch in dieser Zeit. Da die unvermeidliche Umkehr auftritt, ist die daraus resultierende Preisaktion schnell, scharf und schwer. Der Aufbau während der Entwicklung des Kopf - und Schultermusters wird in voller Leistung entfesselt, da der Preis alle Widerstandsniveaus bei einer 300-Pip-Abwärtsbewegung unterbricht und alle Gewinne des vorherigen Aufwärtstrends löscht. Kopf und Schultern Muster absorbieren die Spannung auf dem Markt, und die daraus resultierende Formation in der Regel teilt einige Eigenschaften mit Bereichen zu. Infolgedessen kann das Ende einer HS-Bildung ebenso wie beim Brechen aus einem gewöhnlichen Bereichsmuster wild, schnell und leistungsstark sein. Um dieses Problem zu vermeiden, können wir unsere Sell-Order einleiten, wenn die Oszillatoren sehr niedrige Werte erreichen und die Volatilität gering ist. Rückwärts Kopf und Schultern Das umgekehrte Kopf - und Schultermuster signalisiert, dass ein anhaltender Abwärtstrend in der Gefahr einer Umkehr ist. Es ist am häufigsten am Ende eines starken und lang anhaltenden Abwärtstrend gefunden, wo die meisten Marktteilnehmer sind zuversichtlich, dass die Preise weiter sinken, sind aber auch bewusst, dass der Trend entwickelt sich zu schnell, und möchte nicht der erste sein Risiken eingehen. In diesem Fall ist der Kopf der Formation von Panikverkäufen getrieben (obwohl aufgrund der Art des Devisenmarktes könnten wir von überenthusiastic Kauf zu sprechen.) Die Schultern können als eine Fortsetzung der anhaltenden Trend betrachtet werden, anstatt Sagte etwas über das ultimative Ergebnis der Preisaktion. Wie üblich kann das Kopf - und Schultermuster letztendlich nichts anderes als eine vorübergehende Konsolidierungsphase sein, und die Preise können mit kaum einer Pause auf die vorhergehende Richtung ansteigen. Auf diesem Stunden-Chart des USDCHF-Paares signalisiert das Kopf - und Schultermuster, dargestellt durch den großen Kreis in der Mitte, das Ende eines vorherigen Abwärtstrends. Zwischen dem 17. Dezember und dem 18. Dezember sehen wir die Konsolidierung der Preise in einer unregelmäßigen Formation, die wir als die linke Schulter des HS-Musters identifizieren. Aber das ist nur im Nachhinein klar. Im Moment würden die Händler die Preisaktion als eine Fortsetzung des Abwärtstrends vor der Entwicklung von Kopf und Schultern betrachten. Später, als der Preis einen sehr scharfen Tauchgang macht, und eine ähnlich scharfe Spitze ein paar Stunden später, beachten wir die Entwicklung des Kopfes des HS-Musters. Diesmal sind die Anzeigen stark, dass der Abwärtstrend in Gefahr ist, erschöpft zu werden. Wie wir auf der Grafik sehen, vor der Spitze, die alle Gewinne des Abwärtstrends löschten, waren alle Abwärtsbeine endgültig und markierten neue Tiefs des Trends. Schließlich entwickelt sich die rechte Schulter des HS-Musters zwischen dem 18. und 19. Dezember, und schließlich endet der stündliche Abwärtstrend, wenn der Preis die Umkehrung beendet und eine lange Konsolidierungsphase in einem Dreieckmuster erfolgt, das zwischen dem 19. und 23. Dezember dauert. Das umgekehrte Kopf - und Schultermuster ist das genaue Gegenteil der gewöhnlichen Kopf - und Schulterbildung. Es ist leicht, es auf dieser Basis zu interpretieren, und wir stellen dieses Beispiel der Klarheit halber zur Verfügung. Ein Dreieck ist eine geschlossene Formation, wobei der Bereich nicht konstant ist, im Gegensatz zu einem wahren Bereichsmuster. True Dreiecke werden erzeugt, wenn der Bereich immer schmaler wird in der Zeit, das expandierende Dreieck ist der Fall, wo der Bereich breiter ist. Dreiecke, die nach einer großen Spike auf dem Markt auftreten, werden als Flaggen und Wimpel eingestuft, je nach Form des eventuellen Bereichsmusters. Dreiecke sind Fortsetzungs - und Konsolidierungsmuster, in denen der Trend verlangsamt wird, da die bestehenden Marktteilnehmer ihre Positionen überdenken, ihre Pläne neu anpassen und auf den Eintritt neuer Geldströme warten, um über die nächste Phase des Trends zu entscheiden. Wie der Preis bewegt sich in die obere Zeile, auch als Versorgung oder Widerstand, die Verkäufer sind dominant, aber wenn der Preis erreicht die untere Zeile, die auch die Nachfrage Linie oder Unterstützung genannt wird, sind die Käufer dominant. Infolgedessen schwankt der Preis zwischen diesen beiden Linien ebenso wie in einem wahren Bereich, aber zur gleichen Zeit, die Grenzen des Bereichs Vertrag, zunehmend einer Konsolidierungsphase ähnelt. Als Fortsetzungsmuster können Dreiecke auf jeder Phase des Trends auftreten, aber um zu sehen, sie entwickeln sich in der Folge von erschöpfenden, und plötzlichen Spikes ist üblicher. Unter solchen Umständen wird das Dreieck als ein Wimpel oder eine Fahne definiert und ist zuverlässiger als ein Fortsetzungssignal. Wie bei jedem anderen technischen Muster kann ein sich entwickelndes Dreieck in der Abwesenheit von zusätzlichen Informationen, die durch Indikatoren, Volumendaten oder fundamentale Faktoren bereitgestellt werden, schwer zu interpretieren sein. Um dieses Problem zu lösen, werden Börsenanalysten die Volumendaten verwenden, die von Börsen bereitgestellt werden. Leider ist es aufgrund der dezentralen Währung des Devisenmarktes schwierig, eine Marktvolumenstatistik zu erhalten, und viele Händler nutzen die Option-Marktpositionierung wie die Put-Call-Quote oder die Positionierung der wichtigsten spekulativen Akteure auf dem Markt Im Sinne des COT-Berichts zur Überwindung dieser Aspektfrage. Natürlich sind die Daten, die aus diesen Quellen stammen, oft dadurch verzögert, dass sie die Entwicklung nur wöchentlich / monatlich bestätigen können. In diesem Abschnitt werden wir die verschiedenen Arten von Dreiecken besprechen, die an einem typischen Handelstag auftreten können. Es ist üblich, dass ein großes Dreieck auf einer monatlichen, wöchentlichen oder täglichen Chart besteht aus vielen kürzeren Begriff Trends und Konsolidierung Muster. Das gleiche Diagramm kann uns viele verschiedene Arten von Szenarien, abhängig von der Zeitrahmen gewählt. ein. Symmetrisch Der erste Typ des Dreiecks, der in diesem Text gut untersucht wird, ist das symmetrische Dreieck, das die reinste Form des Dreiecks als Fortsetzungsmuster darstellt. In diesem Fall stellen die Kursbewegungen während des Dreiecks kein Szenario in Bezug auf die bullische oder bärische Natur des eventuellen Ausbrechens dar. Die Verkäufer und Käufer sind nah an einem Zustand des Gleichgewichts, und keine Seite ist bereit, zu viel Geld in ein Szenario zu setzen, das einen langfristigen Ausbruch des Dreiecks begünstigt. Das Verhalten von technischen Indikatoren wie gleitenden Durchschnitten und die meisten Arten von Oszillatoren ist auch vorhersehbar, dass sie in eine ruhige Ruhephase eintreten werden, während der alle Bewegungen gedämpft werden und die Amplitude der Oszillationen kontrahiert. In ruhigen Märkten entstehen symmetrische Dreiecke. Sie werden häufig während der Perioden gesehen, die zu den Hauptnachrichtenansagen führen, oder wenn Liquidität auf dem Markt niedrig ist. In der Regel werden die größeren Spieler die oberen und unteren Grenzen des Dreiecks zu bewachen, so dass die kleineren Spekulanten und Händler die Aufgabe des Fahrens der Preis-Aktion zwischen. Natürlich sind die kleineren Spieler immer noch sehr groß im Vergleich zu der Hauptstadt des Einzelhändlers, aber in Bezug auf die Devisenmarkt sind sie die kleineren Hedge-Fonds, Nichtbank-Akteure, die noch gebunden sind, um die Wünsche der größten folgen Geschäftsbanken und staatlichen Institutionen. Wie bei allen Dreiecken ist die Identifikation dieses Musters einfach, und die Positionierung von Stop-Loss oder Take-Profit-Orders ist ebenfalls einfach. Sobald ein Contracting Range Pattern aufgebaut ist, kann der Trader die Bildung eines Dreiecks vorwegnehmen und dann seine Annahme mit den entsprechenden technischen Tools testen. Wir können dieses symmetrische Dreieck auf dem Stunden-Chart des USDCAD-Paares untersuchen. Wie wir sehen können, beginnt nach einer kurzen Sprosse am 8. April, 1 Uhr, der Preis eine sechstündige Abwärtsbewegung, die in dem symmetrischen Dreieck kulminiert, das in unserem Diagramm blau dargestellt ist. Die Steigung der Anforderungslinie (die untere Seite des Dreiecks) ist etwas steiler als die Neigung der Versorgungsleitung, aber die Differenz ist nicht signifikant, um die Identifizierung eines aufsteigenden Dreiecks in dieser Tabelle zu rechtfertigen. Was die verwirrende Natur des symmetrischen Dreiecks widerspiegelt, ist der mögliche Ausbruch, der um den 9. April stattfindet, ein falscher, der anfänglich einem Aufwärtstrend gleicht, aber schließlich eine 130-Pip-Bewegung nach unten zwischen 1 Uhr und 9 Uhr umkehrt und vervollständigt. Diese gefälschten Ausbrüche sind bei symmetrischen Dreiecken sehr verbreitet und erschweren die Handelsentscheidungen. Wenn wir hier eine Position eingegeben hätten, müsste es durch irgendeine Art von Crossover und / oder Extremwert auf einem Bereichsindikator wie dem RSI bestätigt werden. or Stochastics. Better yet, we would await clear signals and a number of closing prices before we could commit our capital. The symmetrical triangle is a difficult to interpret formation, and the directionless trading that may follow it often does not present the best risk/reward potential for the beginning trader. B. Expanding Triangle During the development of most triangle patterns, indicators settle to tight ranges, and volatility is reduced. The expanding triangle is the one exception to this rule where indicators become more and more unpredictable, the price makes wider fluctuations, and volatility keeps increasing as the bounds of the range expands. Unlike the other triangle patterns, the expanding triangle is a reversal pattern. It is rare to find it during a continuation phase, and it certainly doesnt signify a period of consolidation. Instead, the expanding triangle is often found accompanying double, triple tops or bottoms, where one side of the triangle remains somewhat static, as the other leg expands to the other side, depending on the nature of the trend. It is a clear sign that the trend is running out of momentum, and that the traders see a large counter trend movement as more viable and logical than another leg in the direction of the existing trend. Expanding triangles can be classified further into the three usual symmetrical, ascending and descending patterns that we discuss in this section, but as the details are more or less the same, we will handle the subject without examining the various types of it. On this hourly chart of the USDJPY pair, we see the expanding triangle developing between 10 am on March 4th, and 5 am on March 5th. Prior to the triangle, the price had made a very sharp and fast spike to the upside, but as the price action lost its momentum, the bullishness of the traders gave way to the increased volatility of the expanding triangle in which the price oscillated. As we can see clearly, the upper and lower bounds of the triangle are support and resistance lines which slope in opposing directions, creating an expanding range beyond which a breakout is sought. The highest price registered inside the triangle pattern is at around 99.70, hardly a very significant improvement on the first preceding leg of the trend, which had its maximum at around 99.43. And indeed, the expanding triangle does indicate a reversal here, and the eventual long red candles on our chart demonstrate the strength of the breakout. To trade the expanding triangle, we need to place our stop loss order on the supply or demand lines, depending on the nature of the trend. For instance, if the trend is an uptrend, and we anticipate that the expanding triangle, as a reversal pattern, will culminate in a breakout to the downside, well place our stop-loss order on the supply (upper) line to protect our account from a violent and unanticipated breakout in that direction. Of course, on a large scale expanding triangle in a monthly or weekly chart, it is equally possible to trade this pattern as a range we would buy and sell at the support and resistance lines, using a range indicator like the RSI to time our trades. C. Descending A descending triangle occurs as a consolidation and continuation pattern during a downtrend, but it can also signify a reversal. It is similar to the symmetrical triangle, however, unlike the complete indecision of market participants in the former, the descending triangle represents a scenario where the momentum of the sellers is stronger in comparison to that of the buyers. Consequently, the lower lows that are created during the triangles existence slope with a greater angle than the line that connects the successive highs. As with all continuation patterns, the descending triangle will cause volatility to decrease, as the indicators settle to relatively subdued levels, and money flows through. Nonetheless, when one of the two sides of the triangle is sloping with an angle that is a lot greater than 45 degrees, it is possible that volatility be sustained during the development of the triangle, or even increase. A developing triangle with high volatility may make false breakouts likelier, which the trader must recall while evaluating his trading options. On this thirty minute chart of the EURJPY pair, we see a strong upward movement which developed during the first half of February 19th settle into a descending triangle following a large spike at around 12 am February 19th. The reaction at 20.30 was too strong for the buyers, causing the price to fall more than 100 points, at which point the two sides of the triangle became established. As the price continued to oscillate between the two sides, the range kept contracting, until the triangle broke down before reaching the apex, and the trend also reversed its direction. Trading a descending triangle, well place out a take profit point on the side with the lesser slope, where we will enter out buy or sell orders. Since we expect the eventual breakout to be to the downside, and because the lower lows of the descending triangle follow the side with the steeper slope, we choose to use this edge as the take profit point. It is also possible not to trade the descending triangle itself, but to use it as an entry point for trades that will follow the main direction of the trend of which the triangle is a part. Well discuss all these matters as we examine various trading strategies based on the various types of triangles. d. Ascending The opposite of the descending triangle, the ascending triangle implies an eventual breakout that will continue an upward trend. Since triangles are continuation patterns, the ascending triangle is usually encountered in an uptrend. If it is found in a downtrend, it is regarded as a reversal signal. The occurrence of an ascending triangle is rarer in a downtrend. During the development of the ascending triangle, traders are unwilling to sustain a major movement to the upside, as orders of the buyers are repeatedly exhausted by the sellers on the supply line. On the other hand, the market consensus is more bullish than in a symmetrical triangle, and the demand line slopes with a greater angle in comparison to the the demand line. As a result, when the angle approaches the apex point, there are more bullish traders than there are sellers, which results in the eventual upside breakout. The behavior of indicators during the development of the ascending triangle is more interesting than during a symmetrical triangle. It is often the case that oscillators will keep registering higher values as the triangle pattern develops. If a bearish divergence develops, with the indicator registering lower values in response to the higher prices on the demand line, the breakout may occur to the downside, or it may fail altogether, and disappear after a few up and down fluctuations. On this thirty-minute chart of the USDJPY pair we have highlighted the developing triangle pattern in blue. At around 7 am on April 2nd, a major spike that takes the price up to 99.85 loses its momentum, but no major counter trend reaction develops, and a triangle pattern is established. The lowest value of the triangle keeps climbing as time passes, but the upper side of the triangle remains more or less stable around 99.80. Eventually, as the buyers keep pressing on, and the triangle reaches the apex at around 3 pm on April 3rd, a very brief consolidation phase ensues, leading to a rather violent breakout which results in a 150 point rally with the maximum registered at around 101.340. This triangle was perfectly predictable, as it developed during an uptrend, and culminated with an upward breakout. But this will not often be the case the trader must always remain alert to unanticipated developments that can be supplied by news or money flows. In order to successfully trade this pattern, wed enter a buy order at around 99.30-35, in the early hours of April 3rd, as the developing triangle pattern is obvious and unmistakable. The stop loss order would be rounded to 99.25, and the take profit order would be placed at the next fibonacci extension first leg of the ongoing uptrend. It is also possible to avoid a take profit point altogether, and to place it once the momentum of the eventual breakout becomes better defined. Another of the continuation patterns, the flag is not a triangle, but since it is so similar to the triangle with respect to both its development, and breakdown, and also because its twin, the pennant is a triangle in both form and purpose, it is often considered as a part of that category. The flag is perhaps the purest of all continuation patterns. Indeed, due to its ubiquity during the course of a trend, it could also be examined as part of the trend category. The flag rarely results in reversals, is often brief, and coincides with calm and realignment among market participants. Thus, we could notice successive flags between two very important news releases which are expected to confirm the ongoing trend. Similarly, a long term trend can resemble a row of successive flags, as the price action appears to leap from one level to another, using the price pattern as if it were a ladder. Like the triangle, the development of a flag has three phases. First, the price makes a strong and sharp move, and a brief period of consolidation ensues, as the body of the flag, which often looks like a parallelogram, is constructed. Eventually, the price breaks out of this parallelogram, and continues its movement in the direction of the first move which preceded the creation of the flag pattern. Flags are associated with falling volume when they appear on stock charts. As we noted before, its not possible to obtain volume data in the forex market, as a result the trader must seek other sources of information to confirm his convictions about the developing flag pattern. Options market data can be substituted for volume statistics, but such data is not available on hourly, or short term basis. To overcome this problem, it is possible to seek flags outside of the busiest market hours since market volume diminishes outside of these periods usually, the trader can attach greater significance to flag patterns that occur beyond the most hectic phases of market action. On this hourly chart of the USDCHF pair, we notice a number of flag patterns developing between 11 am, April 6th, and 11 am, April 8th. The first leg of this succession occurs during the spike that takes the price up to 1.1393, following which a horizontal, rectangular price pattern develops, confining the price action in a tight range. After the price breaks out of this range, at around 10 pm April 6th, another sharp spike takes the price to 1.1473, after which another flag pattern develops, this time creating a clear parallelogram which we have highlighted with a circle. After about ten hours of fluctuations within the confines of the patters, the price breaks out once more, again in the anticipated direction, and rises above 1.15. Once identified, it is fairly easy to trade the flag pattern. Since its fairly regular, a wider than usual stop loss order, situated at either the upper or lower side of the parallelogram, can be utilized to better accommodate the random fluctuations of the price. Depending on the value of indicators, (are they extreme, or not) the take profit order can be placed at the fibonacci extension of the trends development so far. It is also possible to avoid entering short term trades during the course of the flags since they confirm that the trend is ongoing, one could avoid trading the short term movements, and trade the main trend as long as the flags and similar reliable continuation patterns persist. f. Pennants As continuation patterns, pennants are similar to flags and other triangle patterns. But they differ in their brief duration, and the lack of consolidation during their development. In fact it is possible to consider the pennant as a straight horizontal line where the traders briefly mark the time, rather than doing anything that can influence the direction of trading. That the pennant follows a very sharp and swift movement of the price is its most important aspect. Not only does the pennant develop in a very tight range by nature, but all the counter trend gains registered during its brief life are usually erased on the first movement of the price that negates the pennant. Pennants develop even faster during a down trending market, as market actors try to close their positions and minimize profits as fast as they can. But in all cases, the pennant is brief, swift, and relatively insignificant. Consequently, the best way to trade a pennant may be to use the period of its development to enter a new position in alignment with the main trend that was generated in the first place. The pennant is probably not the best choice for either range trending or brief counter trend positioning. In this hourly chart of the EURJPY pair, we see an uptrend developing between 10th April, and around 12:00 am, April 13th. Following the development of an expanding triangle, the breakdown of which also brings the end of the uptrend, we see a new trend developing during April 14th and 15th. This rapid and violent trend consists of a number of flags and pennants along with the usual spikes and collapses, and wherever a pennant is created, the ensuing collapse is rapid and possesses great momentum. In many cases, the pennants develop so fast that it is not possible to speculate on when or how their termination will occur. Technical indicators or patterns are not very helpful in evaluating such brief phases of the price, unless were willing to shorten the time frame of our charts, and examine the subject in greater detail at a lower level. In light of the above discussion, we will use the pennant only as an entry point in the direction of the main trend. The chart stop that we may use for such a position may be based on the extreme value of a trend indicator, or a moving average crossover at a shorter time frame than that of the chart were trading. Since we anticipate that the next leg will be rapid and sharp, the placement of the take profit order can be delayed, but it is also possible to use the fibonacci time series, or the extension, to decide on where it will be. 4. Bottom and Top formations The basis of trading the multiple top and bottom formations is the premise that prices have memory. In other words, the failure of the price to breach a price level signals that the traders will take note of this fact and will support that level once it is tested again. We have discussed the issue of event string that possesses a memory, in the forex strategies section. and the interested trader can read that part, and reach his own conclusions. The bottom and top formations appear easy to recognize, but in fact they are quite a bit more complex than many people take them to be. Technical analysts simply count the number of times a price level fails to be breached in either direction, and define it as a top or bottom. Although this is the purest form of defining top or bottom, its also the most precarious, and error-prone way of doing so. These formations are usually accompanied by other consolidation or continuation patterns, including triangles that confine the price to a range. Depending on the nature of the range, however, indicators can show wide fluctuations, and volatility can be high or low. The best way of trading the top/bottom patterns is to couple our trading choices with some kind of periodic move on the indicators. In other words, we should seek to confirm the repeated tops with repeated extreme values of the indicator, and attempt to establish some kind of relationship between the two, so that we only take the trades that offer the greatest profit potential. Of course, on a long term chart, it would be even more beneficial to match our analysis with volume statistics from the options market, but when this is not possible, we can still add an extra dimension to our study by examining the width and duration of the spikes that occur as the pattern repeats itself. An important point to keep in mind when analyzing these patterns is that its impossible to know where a double top or bottom will develop on the basis of location of the previous top. While every now and then there are severe movements that indicate a potential double, triple, or quadruple bottom/top for the price, it is not possible to decide when they will occur in the absence of data on order flows. ein. Double top A double top is the most basic of these formations. In this case, the trend attempts to erase a price level twice, and in both cases fails. Many traders try to confirm the ultimate reversal of a long-lasting, strong trend with a double top or bottom in order to avoid the whipsaws and false breakouts associated with sharp, quick, but unconfirmed reversals. Usually, the first leg of a double top pattern is a v-reversal. As buyers attempt to breach a particular price level, they are checked by a large number of sell orders which reverse the direction of the trend. However, a short while later (in terms of the chart period, six minutes, or six months later, for example), sellers yield the control of the trend back to the buyers and the price rallies, consequently, to test the resistance level which had managed to reverse the trend previously. When the second attempt is made at a breach of the price level, the result is once again a failure, and as the buyers give up, the price moves downwards without a hindrance. Double tops can occur in upward or downward trends. In a downward trend, the double top is a continuation pattern in the context of an uptrend, the pattern is a reversal formation. In both cases, however, it is a good idea to confirm the potential reversal with data from other sources, be they fundamental or technical. Finally, let us take a look at a double bottom formation which resulted in a trend reversal. Between 23rd and 27th January 2009, the EURJPY pair rallies sharply to reach the 119.52 level, where the price action is halted, and the trend reverses. Apart from the top formation that will be obvious a short while later, the reversal at this price level is a downward v-reversal pattern, indicating that the reaction was strong and decisive. However, there are still enough buyers in the market to justify another attempt at breaching the 119.52 level, and consequently, a few days later, the price rallies and touches that level, but once again fails to break through the resistance line. At this point, the double top formation is obvious. The price cannot sustain the highs, and a second downward v-reversal formation initiates a large downward phase of the trend which takes our price down to 113.140 in a rather large, but measured movement. In this case, the trend reversal was indicated by the large double-top formation that developed during the course of two days, and was accompanied by two sharp downward v-reversal patterns. When the preceding sharp upward trend is also taken into account, we can consider this a credible setup for a sell order. We would place our stop-loss order at the nearest Fibonacci extension of the price movement between 23rd January, and 27th January. Our take profit movement would be at 61.8 retracement of the same movement. B. Double bottom A double bottom is the opposite of the double top formation. The traders attempt to break out beyond an existing support line, but the attempt results in a failure. C. Triple, quadruple, quintuple top Triple, quadruple tops and those with a greater frequency occur at the end of trends, but they are most often found on the support and resistance levels that define a range. In fact, although these patterns are rare during the course of a trend, they are natural and commonplace in ranges. Consequently, their significance is much greater if they occur in a trending market. In a range, triple, quadruple tops and related formations indicate that theres a powerful layer of sellers at a price level, and that they are not impacted by the short term changes in the situation of the market. Rising or falling money flows, changes in volatility, and the entry of new players is not enough to dislodge these actors from their position. It is often the case that those who guard the daily, or weekly price level at which the price creates multiple tops are large scale speculators or major commercial players with deep pockets and clout in the market. Even at shorter periods, such as hourly, or 30 minute charts, the existence of a triple top is an indication that theres a deep, and layered stream of sell orders that cannot be broken down easily. When these formations occur in a trend, it is common that other reversal patterns, such as expanding triangles, head and shoulders patterns and v-reversals will also develop. Coupled with these, the significance of the tops and bottoms is naturally greater, but even then, the development of the trend will not present sufficient clues as to facilitate predictions about the eventual direction of the price. In a range, it should be clear to the trader that the best way of trading these tops or bottoms is to trade in harmony with them, and not to contradict them. It is hard to predict when these patterns will break down, but since more and more traders take up the range trading opportunity every time a top or bottom is registered, the risk/reward scenario often favors trading on the assumption that the resistance level will hold. In a trend, the scenario is a lot more complicated, and we must make our decisions on the basis of a careful risk/reward analysis. Well examine this subject in other articles on this website. To illustrate our point, lets examine the graph of this hourly chart of the EURJPY pair. As we observe, the very sharp rally from 114.230 up to 119.67 occurs in the course of just two days, but the volatility of the price action indicates that the total number of pips that the price has absorbed during the rise is even greater than this 500-point movement. In short we have all the indications of an unsustainable, volatile spike that is in danger of culminating an equally violent reversal. Nonetheless, as with all sharp movements, the scenario created by this large spike remains valid for a long enough time to punish those reckless speculators who enjoy to bet on imminent reversals. The 119.67 level is touched three times, but each time the buyers have to pull back, and a triple top is formed. Needless to say, the highly volatile price action that followed the various attempts at breakout was very punishing on those who were on the wrong side. For trading this pattern, wed place our stop-loss on our sell order at a few pips above the resistance line, and our take-profit order would be at the 61.8 retracement level of the movement between 11.230 and 119.67 d. Triple, quadruple, quintuple bottom These formations are the mirror images of the triple, quadruple, quintuple top patterns, and can be interpreted accordingly. V-Reversal pattern A reversal pattern is a very sharp price movement which occurs in the space of two bars, or a little more. As a reversal pattern, it signifies the end of a trend, or at least the beginning of a major countertrend movement that will bring the price down to previously untested levels, and check the convictions of the main drivers of the price action. As the two consecutive phases of this pattern present a picture that resembles the letter V, technical analysts call the scenario a v-reversal pattern. This pattern usually occurs when the price breaks out of a previously significant support or resistance line, and, in the absence of any further obstacles, registers new highs or lows one after the other, without being checked by any countertrend selling or buying. Eventually, however, as the price action seems more and more like a bubble, volume falls, and the number of traders driving the trend forward is also reduced. Finally, and usually at a price level where theres a significant number of limit orders, the now thin advance of the trend is checked severely, and a very violent countertrend movement ensues, as the actors driving the trend are forced to take profits, or quit with losses, and a reversal is confirmed. The V-reversal pattern is thought to be a powerful signal which can indicate a major reversal of the ongoing price trends. However, a careful examination of the charts shows us that the formation is in fact quite common, and the distinction between a valid, credible reversal and a temporary, or fake one is arbitrary. As usual with technical patterns, the reversal scenario must be confirmed by other, less common technical phenomena, such as a divergence, or an extreme value in one of the indicators. As a result, the best course in evaluating a v-reversal pattern is to confirm it by use of other indicators. Finally, this pattern may be interpreted differently depending on the underlying price action that precedes and follows it. For example, a reversal pattern following a consolidation or continuation pattern may not present the same technical picture as that created by a v-reversal pattern that comes after a long lasting, and powerful trend. In general, the longer, and more powerful the preceding period, the more credible a sharp and fast v-reversal pattern is. ein. Downward reversal pattern A downward v - reversal pattern occurs in an uptrend, and represents a bubble, and its collapse. In this case, the buyers are so confident in their ability to sustain the trend that they throw all caution to the wind, and keep buying the pair as it registers new highs one after the other. On a long term chart, such a situation is usually accompanied by declarations of a new era by the news media and some analysts. When such a bubble like situation develops on the hourly charts, it is only noted by traders, but the nature of the price action is the same. Of course, one-sided markets do not last forever, and when the exuberance and euphoria that drive the uptrend to successive new highs breaks down, the reaction by the sellers is reinforced by profit taking, and margin-call related selling by the buyers, and a severe and sharp upward movement ensues. This sharp upward movement, and the ensuing collapse are termed an downward reversal pattern by technical analysts. Lets examine this on a chart. In this hourly graph of the USDJPY pair, we notice a sharp movement upwards, following a consolidation period between 13th February, and 17th February 2009. Until the price reaches the resistance line at 92.7, a series of five hourly spikes keep driving the price higher, and all the indicators that measure overbought/oversold conditions lose their significance and value. Eventually, when the 92.7 point is reached, theres a large wave of selling triggered by the exhaustion of the buyers, probably joined by opportunistic selling by short term speculative players. The result is a downward v-reversal which develops in several legs in about 7 hours, taking the price back below 91.7. As it can be seen on the chart above, the reversal pattern necessitates little guesswork on the part of the trader during its development. The price movement is sharp, decisive, and unmistakable. It is obvious that a sell order is the necessity here. On the other hand, the eventual direction of the price action after the v-formation is far from being clear. And indeed, in our example, all that can be said is that the v-reversal in our scenario precedes a period of directionless, volatile trading. B. Upward reversal pattern An upward v-reversal pattern presents the culmination of an uptrend. The v-reversal pattern has two phases, the first is in line with the main uptrend, and is usually sharp, and swift. The second phase is a counter trend, and leads to a breakdown of the technical picture. While discussing the downward v-reversal, we had noted that the first leg of the V was a short or long term bubble. In the case of the upward v-reversal pattern, the first leg represents a panic phase. But due to the dual nature of all trades in the currency markets, however, the panic phase corresponds to a bubble phase for those who are on the opposite side of this trade. Lets take a look at an example of the upward reversal pattern: In this hourly chart of the USDJPY pair, we see an ongoing downtrend between March 26th, and March 30th of 2009 culminating in a downward v-reversal. During the run from 98.720 to 95.87 where the downtrend reached its extreme value, the direction of the trend was clear: most upward movements were erased by engulfing candlesticks. and the brief flags or range patterns that arose were erased by the momentum of the downtrend. During 29th March, the momentum of the price movement strengthened even further, creating a very clear parabolic pattern, at the end of which the upward v-reversal was finally realized. Following the last leg of the downtrend, with most indicators registering extreme values, the buyers moved back in to the market in a measured manner, eventually negating all the losses of the price in two days. The upward movement of the price finally stopped around 99.09, after which a period of range trading and consolidation ensued. In trading this v-reversal pattern, wed await the confirmation of the reversal by the appearance of a number of green candles on the price chart. The take-profit value of the trade would be at the 38.2 or 50 percent fibonacci retracement of the downtrend, while stop-loss order would be at 95.87, the previous low of the downtrend. Support and resistance lines Support and resistance lines are price levels where an ongoing trend goes through a temporary or permanent reversal. If the main trend is upward, and the price movement is halted, the level at which this pause occurs is termed a resistance level. Conversely, when the trend is downward, and the movement is reversed or halted by bids at a price level, that price level is called a support. These levels represent clustered limit orders which exhaust the buy or sell orders of the trends drivers. In other words, as market buy orders are placed, driving the price higher, and also triggering previously placed limit-buy orders on their path, a price level is reached where the buyers or sellers in the market cannot exhaust the bids or offers, depending on the nature of the obstacle. This could be because the trend runs out of momentum even as the price registers new highs (and divergences appear on the indicators, while volume falls, or money flows decelerate), or because there are too many limit orders at a price which even a strong and healthy trend with good momentum is unable to exhaust. In either case, the previously mentioned price levels are called support or resistance lines, as multiple attempts to breach them fail. Support and resistance lines are ubiquitous on the charts, but many of them are caused by the random fluctuations of the price, rather than a truly significant cluster of orders in either direction. In order to gauge the importance of a support or resistance level, the technical trader will count the number of times it resisted attempts of breakout, and classifies the levels in accordance. One very important rule about support and resistance lines is their chameleon nature. When a support line suffers a clear breakdown, it will act like resistance level if the price action attempts to move above this level in the future. Similarly, when the price breaks out of a resistance line, it will act as a support line when the sellers attempt to drive the quote back below the price resistance. Lets take a brief look at these lines and how they develop. In this four-hour chart of the GBPUSD pair, we note a very sharp spike which takes the price from around 1.38 up beyond 1.45 in about a day. The first attempt to breach the major support line at 1.445 is successful, and the price manages to hold on to this previous resistance line as a support during the ensuing countertrend movement. However, the brief but large momentum of the trade is exhausted already, even as the price holds above the newly created support line during the many attempts to breach it by sellers which last for more than a week. Eventually, we see a somewhat difficult to identify head and shoulders pattern developing, with the reversal breaking the support line, and sending the price down. In this hourly chart of the GBPUSD pair, we have indicated a major resistance line with the red horizontal line. We observe that this hourly resistance level was checked five times at various points, and that all the attempts were failures. Only around midnight on April 2nd, was a significant breach of the resistance line achieved, but the breakout was invalidated as more and more sellers forced the price back under the resistance line. Naturally, when the breakout did occur, it was sharp and powerful, with the price rallying strongly, with the resistance line also acting as a support level when the sellers attempted to check the strength of the ongoing uptrend, as observed on this chart. ein. Sideways trend, consolidation A consolidation pattern, or a sideways trend occurs when the price settles into a relatively tight range between a support and a resistance level, and remains there for a long time. A true consolidation pattern usually lasts more than ten bars at the very least, but as with all rules in technical analysis, it is possible to identify consolidation phases that last much shorter. Still, in this text well examine the true consolidation pattern which lasts long, reduces volatility significantly, and is confined between a support and resistance level. As its name suggests, the pattern represents a phase during which volume falls, money flows diminish, and the indicators all retreat to the signal line, or the center value. For example, the Williams oscillator approaches zero, while the RSI settles at a level close to 50. In its purest form the consolidation pattern represents a frozen market where the ongoing trade activity is netted out, that is, buyers and sellers are in complete equilibrium. Such a situation is very rare in the markets, and of course it cannot be maintained indefinitely. When the pattern breaks down, the ensuing price movement is rapid, with volatility, and volume increasing in harmony. Consolidations usually occur as the market awaits news releases or important economic data that can have an important impact on the future price trends. Traders are nervous and indecisive, but this attitude is not born of any misgivings on the strength or justification for the ongoing trend itself. Instead, attention is directed to the market-moving data and the aim is to maximize profits, as soon as the other markets expectations are confirmed by the developments. In this hourly chart of the EURCHF pair, we notice the price fluctuating between 1.457, and 1.483, as shown by the horizontal red lines. As a range pattern, the price action is not very volatile, but we still do not see the very subdued price movement that represents a true consolidation pattern. Yet, as we move further to the right on the chart, between 10th March 9 am, and 12th March 9am, when the price registers a massive breakout, we see both the stochastics indicator, and the price settle to a very subdued pattern which signifies that the upward movement from the support level at 1.457 is going through a consolidation phase. The value of the stochastics indicator settles around 50, as seen on the chart. When the eventual breakout occurs, its very violent and rapid, and fully confirms our expectation that the price action following a true consolidation phase will be rapid, sharp, and powerful. It is highly likely, judging from the nature of the spike and its duration, that the catalyzing news flow confirmed the expectations of the market, with the traders moving very fast to capitalize and build up on their positions. B. Range patterns Now that we know what a support and resistance line are, we can discuss the ranges formed by the price fluctuating between two such levels. Range patterns are created when theres no overwhelming opinion among market participants on where the price should be headed. Consequently, money flows, buy and sell orders are in equilibrium with each other, but this situation becomes established only at the support and resistance lines themselves. Otherwise, during the oscillations inside the confines of a range pattern, the equilibrium is disrupted, and the price can move in either direction depending on the usual market dynamics. As ranges develop, indicators also establish an oscillating pattern. The best way of exploiting this situation is to identify the bounds of the range on the price chart, and to couple that with confirmation signals received from the indicators. Sometimes the breakdown of the price range is coupled with a divergence between the price action, and the indicator the trader should do his best to capture such developments. It is often said that range patterns provide the greatest risk/reward potential for traders, as the entry and exit points are clearly defined, and the volatility in between allows the realization of maximal profits. The certainties that a strong range pattern offer to the trader are undoubtedly useful, but the problem is with identifying these formations before they have already broken down. How to identify a profitable range pattern with technical tools Theres no method which can create constantly profitable results, but there are a few principles that will help you reduce the risk of a false trade. Most traders wont trade a range unless it is confirmed with at least one candlestick in the direction of the anticipated reversal at the support or resistance lines. For example, when the price fails to breach a previous top that defines the limit of the range, the trader will await confirmation through a large bearish candlestick which will confirm that the trend has reversed. It is also possible to use the Fibonacci retracement levels for trading inside the range, without worrying about the resilience of the support or resistance lines that define the range formation itself. We have studied this chart before, but because the formation is so clear, we will use it once more while discussing the range pattern. It is an hourly chart of the EURCHF pair, showing one breakout that connects two successive ranges. During the first range which develops between March 4th and March 12th, we note the price moving with a gentle slope and mild speed between the two support and resistance lines at 1.457, and 1.4836. The upper and lower limits of the price action (support/resistance lines, in other words) are touched five times during this pattern, and the final, 5th one results in a breakout which takes the price to much higher levels in a short time. Not only does the breakout eliminate a previous range pattern, as seen on the lower part of the chart, but once the sharp movements of the breakout die out, the resulting formation is another range pattern too. You can try to draw the support and resistance lines on the chart visually, if you like, as a kind of exercise. Thus, in this case, the price has been leaping from one range to another, consolidating before going on with its movement. The second range formation on the upper side of the chart also resembles a flag pattern, but we cannot be sure of that, since we dont know what happened in the aftermath of the second range breakdown. C. Breakouts After discussing the various range patterns, consolidations and continuation formations, we can now briefly examine breakouts. As we all know, no support or resistance line will be capable of halting the price action indefinitely, and no range pattern can remain valid forever. Sooner or later, the range will be breached either upwards or downwards, and the price will keep registering new lows or highs. Breakout is the name given to this process, where the range breaks down, the price jumps in a fast and sharp movement, and sometimes price gaps occur. Breakouts are not predicted, but confirmed by indicators such as the Bollinger band, as volatility increases, bullish or bearish crossovers occur, range patterns break down, and the price begins a rapid movement to either side. While it may be possible to anticipate that a breakout will occur, in the absence of special situations like divergences, it is very difficult to anticipate the direction of the breakout. For example, on a day with an important news release, everyone knows that a breakout is highly likely at around 8 am New York time, but few can be confident about the direction. Breakouts are like double-edged swords. The violent nature of the price ensures that both the risk and reward will be equally high. Lets examine the breakout on one of the previously studied charts. On this beautiful hourly chart which offers a very clear breakout between two successive range patterns, we notice the price leaping from 1.4836 right up to 1.5304, as the previous range that had constrained the price action breaks down. We note that the stochastics indicator prepared the breakout by moving from a level around 50 to 30 just prior to the violent price movement, and then moved to a value close to 90 as the breakout ran its course. We also note that the price is squeezed in a very tight range before the breakout. In comparison, the above is an exceptionally clear-cut sample, and it is unusual to find such a well-defined pattern on the charts where the breakout is prepared clearly, and occurs with great power, as the price action never looks back. In many cases, we must use our own judgement, and make some arbitrary choices before the reliability of the pattern is established. Exploiting this breakout, wed place our stop loss order at a value below 50 on the stochastics indicator, and our take profit order would be placed at between 80 and 90 on the same chart, in order to profit from the price action to the maximum extent. Conclusion On a concluding note, let us note that the various technical patterns which we have discussed here do not provide us infallible solutions to our problems. In many cases, we need confirmation from different technical or fundamental sources before we can establish credible scenarios that can be acted upon. As this text aims to present technical solutions to the problem of identifying credible profit/loss opportunities, we have not concerned ourselves with the various fundamental approaches to the problems discussed. What is the use of these patterns They are used to analyze market psychology during the different phases of a trend. Although market psychology is volatile, and unreliable as a guide of market direction, its the only force deciding short term events, and the only tool the trader has with any kind of predictive capability in that time frame. It is possible to have a descending triangle as a continuation pattern on an uptrend, as a reversal pattern on a downtrend, as well as a reversal pattern on an uptrend. It is important to keep in mind that the descriptions in this text are all generalizations. In this article we have gone through a number of well known technical patterns. For further reading: Risk Statement: Trading Foreign Exchange on margin carries a high level of risk and may not be suitable for all investors. Die Möglichkeit besteht, dass Sie mehr als Ihre erste Einzahlung verlieren könnte. Der hohe Grad der Hebelwirkung kann sowohl gegen Sie als auch für Sie arbeiten.